基金会计和投资者关系中的代币化有可能对基金行业产生变革性影响，并将在未来几年继续改变基金行业的格局。今天，我们有幸与数字资产基金专家丹-史密斯（Dan Smith）、戴维-蒙加尔（David Mungall）和亚伦-萨姆特（Aaron Sammut）共同探讨在区块链技术和金融市场不断发展的形势下，行业的主要趋势和面临的挑战。
在这次访谈中，我们探讨了基金行业向代币化的过渡，重点是利益相关者之间的合作，以整合区块链技术。我们的数字资产专家丹（Dan）、亚伦（Aaron）和大卫（David）分享了在代币化环境中提升投资者体验和应对监管挑战的见解。
在第二部分，他们将探讨代币化如何通过提高可访问性、透明度和流动性来改变投资者的体验。此外，我们还将探讨代币化基金为赞助商带来的优势，包括提高运营效率和简化流程。敬请关注第二部分！
考虑到向链上基金会计和投资者关系的转型，您遇到了哪些根本性变化或挑战，您的团队又是如何利用专业知识应对这些变化或挑战的？
丹： 2024 年的代币化给我的感觉很像 2017 年三叉戟首次进入该领域时加密货币/数字资产对冲基金的感觉。 当时的加密货币基金并不多，而试图找出如何为这些基金提供服务的基金服务提供商则更少。
Trident 的方法是利用我们在管理传统对冲基金和风险投资基金方面的知识，然后利用行业关系来填补加密货币的具体空白，从而提出适合这些基金交易和投资的解决方案，对于私募基金行业来说，这是一个新的资产类别。通过我们在数字资产基金方面积累的经验，以及我们在这些基金交易和投资的资产方面所做的工作，我们完全有能力使用许多相同的流程来处理新一轮的代币化数据，包括投资者登记和代币化实物资产。
尽管如此，我们将继续与代币化领域的行业领导者合作，解决随着私募基金越来越多地采用该技术而无疑会出现的所有独特问题。
大卫：正如丹所指出的，在这个新的行业演变过程中，对灵活性、深思熟虑和协作的需求仍然是我们成功的关键。基金本身的代币化将这一问题推向了前所未有的高度，出现了以前从未考虑过的理论问题，尤其是关于时机的问题。区块链上的活动是实时运行的--能够在任何一天的任何一秒计算估值。传统的财务系统、基金会计和投资者服务无法在这些即时时间框架内运行，因此必须从根本上重新调整流程，以适应新的现实。我们很高兴能与合作伙伴一起应对这些新挑战，并运用我们在基金管理和数字资产领域的专业知识来构想和提供新的解决方案。
区块链投资如何促进了贵公司在提升客户和投资者体验方面的技术发展？您能否分享一下这方面的显著进展或项目？
丹：以前，我们专注于将区块链数据连接到我们的基金管理系统中，以便为客户完成会计和投资者相关工作。 我们现在的重点是通过与开发代币化平台和客户基金正在使用的技术的技术公司密切合作，实现数据流的自动化。
亚伦：我们在高频交易基金的自动化方面取得了最大的成果。这类基金每月可能有多达一百万笔交易。如果不实现流程自动化，由于数据量巨大，程序和系统将面临巨大挑战。而且，正如丹所提到的，这是一种 "进化"，它在不断变化和发展，作为服务提供商，我们需要以同样的速度跟随这种进化。
在将基金会计和投资者关系过渡到链上基础方面，您目前面临哪些限制或障碍，以及如何在技术成熟的同时减轻这些挑战？
丹：我们作为基金管理公司所做工作的最终用户是基金发起人和基金投资者。 无论他们感兴趣的基金数据是以代币形式存在于区块链上，还是存在于更传统的基金管理系统中，这些最终用户仍然希望以他们可以访问和使用的方式向他们展示这些数据。 这种信息消费仍然主要通过过去 10 年中常用的各种方式进行：手机应用程序、门户网站和电子邮件。
基金发起人和投资者仍然希望看到用户友好的信息展示，无论是投资者的资本报表还是基金经理的业绩报告。作为基金管理人，我们需要能够将区块链上的代币化数据转换成客户及其投资者可以使用的视图和文档。
此外，我们与私募基金领域的其他服务提供商仍在共同努力，研究如何继续为我们的基金客户做我们一直在做的事情，但源数据现在要放在区块链上。
大卫：在基金会计方面，过去二十年来，技术解决方案呈现出集中化趋势，通过收购进行整合的总体模式导致解决方案屈指可数。我们已经进入了一个创新的新时代，各种技术和平台正从不同角度对这种主导地位发起冲击，这可能会导致会计服务更加分散，并打破目前可见的一些市场主导地位。新进入者不可能在未来几年内超越现状（因为后者已经投入了数十年时间来构建非常全面的解决方案），但考虑到新市场进入者的知识水平、资金和（也许最重要的）激情，已经出现了颠覆的早期迹象。
从投资者服务的角度来看，过去几年为市场带来了一些令人难以置信的投资者登录和仪表板体验解决方案。在美国市场，投资者注册的代币化和简化已在很大程度上得到了考虑，而创新仍在继续，以充分满足许多离岸金融管辖区对反洗钱/"客户身份识别"（AML/KYC）的考虑，因为这些管辖区有更详细的要求。
在基金会计和投资者关系方面，如何在保持传统做法与采用区块链等新技术之间取得平衡？在这一转变过程中，哪些策略被证明是有效的？
丹：作为基金管理者，我们要做的工作和交付的成果不会因为数据从服务器转移到区块链上而改变。 无论数据在哪里，我们都会修改我们的做法，以处理数据。
亚伦：我完全同意丹的观点。不过，更大的变化可能是在转让机构方面。考虑到投资者的体验将完全在区块链上进行--无论是一级市场还是二级市场，我们必须调整我们的控制措施，以适应新的现实。但我相信，我们过去采取的策略，即我们、审计师、技术提供商和基金经理之间不断共享知识和信息，也将在代币化过程中取得成功。
大卫：我们非常幸运，在全球几乎所有重要的金融管辖区都拥有专业人员，他们在金融服务业拥有丰富的职业经验，而且公司规模允许合作。我们的数字资产工作组为我们提供了一个协调中心，而我们全球的客户经理则继续为我们的客户提供建设性的挑战和增值服务。我们始终以主要的会计、法律和监管实践为指导，了解行业和技术趋势，以独立的视角为客户提供补充。
总之，向链上基金会计和投资者关系的转型为基金行业带来了重大机遇和挑战。正如我们的专家所强调的那样，利用传统基金管理的专业知识、促进行业合作以及拥抱持续创新是驾驭这一不断变化的格局的关键策略。通过解决当前的局限性并适应新的技术进步，Trident 已做好充分准备，引领代币化的采用，确保基金发起人和投资者都能从更高的效率、透明度和可访问性中获益。
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